消費日報網訊（記者 盧岳）近日，黑龍江省容維證券數據程序化有限公司（以下簡稱：容維證券）因誤導性營銷宣傳、直播賬號使用管理不規范等違規收到黑龍江證監局出具的警示函。容維證券應在收到決定之日起三個月內完成整改工作并提交書面報告，該局將按照有關要求進行驗收。
公開資料顯示，容維證券注冊成立于1997年，是中國第一批通過證監會批準的證券投資咨詢機構。據證監會網站信息，近年來容維證券是收監管罰單的常客，僅2020年以來已9次被處罰，黑龍江證監局2025度“1號”罰單也是開向該公司。
值得注意的是，2023年2月容維證券就曾因直播渠道違規展業行為被監管“點名”。近年來針對直播薦股等違規證券活動的嚴監管態勢仍在持續。據梳理，包括容維證券在內，今年以來已有5家第三方投顧機構因直播違規被監管處罰。
直播賬號使用管理不規范
據公開信息，容維證券是中國第一批通過證監會批準的證券投資咨詢機構，原名黑龍江省容維投資顧問有限責任公司。公司成立于1997年，總部位于哈爾濱市，業務覆蓋北京、上海、深圳和天津等地，是國內“專業從事證券大數據分析和處理、算法交易的證券數據服務商。”
黑龍江證監局近日下發的行政監管措施決定書顯示，經查，容維證券存在以下問題：一是部分員工對服務能力進行誤導性的營銷宣傳。二是新媒體平臺直播賬號使用管理不規范。三是個別高管人員離職后未向監管部門報告。依據相關規定，黑龍江證監局決定對容維證券采取出具警示函的行政監管措施。
據證監會網站信息，這不是該公司首次因直播業務違規遭監管點名。記者注意到，2023年2月，容維證券也收到了一張監管警示函，處罰原因主要涉及公司部分員工在從事證券投資顧問業務的營銷、客服等直接為客戶提供服務環節存在無證執業的情況。其中，員工馬某某無證券投資顧問執業資格，卻通過抖音直播形式向公眾提供關于證券市場的分析、預測或建議。
《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定：向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當符合相關從業條件，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。容維證券部分員工未登記為證券投資顧問，卻通過直播從事投資顧問業務，違反了上述規定。
近年來，各大投顧公司不斷加強業務轉型，通過直播、錄播等形式在各大自媒體平臺進行網絡展業已成為常見的獲客手段。特別是去年四季度以來，在系列資本市場利好政策的刺激下，大量新股民涌入證券市場。面對這輪行情帶來的“破天富貴”，部分投顧機構在門戶網站、微博、短視頻平臺、社交軟件等渠道打廣告，以直播短視頻“引流”獲客。
據行業人士介紹，在這波行情中，部分投顧平臺開設多個財經直播間賬號，在直播中通過各種方式推薦個股，吸引用戶觀看投教視頻，提升用戶購買相應投顧產品的熱情，賺得盆滿缽滿。
記者關注到，容維證券的團隊規模在過去一年內擴張明顯。中國證券業協會官網信息顯示，目前容維數據的從業人員數為581人，其中一般證券業務人員364人，投資顧問217人。2024年4月，容維證券的從業人員數為185人，投資顧問僅69人，即一年多時間里從業人員數增長了兩倍多，投顧數量增長了2.1倍。
擴大業務規模的同時，容維證券也成為收監管罰單的常客。“上述問題反映出你公司的人員管理、合規管理、內部控制需要進一步加強。”監管在罰單中指出。
行業人士表示，為防范“直播薦股”亂象，投顧公司應加強內部管理，對網絡平臺直播賬號等新媒體工具的統一管理，防范從業人員盜用、濫用公司直播賬號等新媒體工具。以及加強對從業人員執業過程的持續監控，重點防范從業人員直播時私自以公司名義或冠以公司職務對外公開發表言論誤導客戶或推薦個股。
上述罰單下發后，容維證券是否對旗下直播賬號使用情況進行自查自糾？為避免相關違規再次發生，后續公司計劃如何進一步規范公司自媒體展業行為？就相關問題記者向容維證券發去采訪提綱，截至發稿，尚未收到回復。
投顧行業直播營銷攬客亂象突出
據梳理，容維證券是今年以來第5家因直播展業違規被監管“點名”的證券投資咨詢機構。
今年1月，江蘇百瑞贏證券咨詢有限公司因通過直播開展業務推廣中合規管控不到位,個別員工未經報備自行開展網絡直播,并在直播過程提供涉及具體個股的投資建議等違規，被責令暫停新增客戶6個月。
同月，另有深圳市珞珈投資咨詢有限公司因部分營銷類直播均未經公司合規審核，直播內容存在誤導性信息，被深圳證監局“雙罰”。其中珞珈投資被采取責令改正并責令暫停新增客戶3個月的監管措施，同時珞珈投資董事長陳杰被采取監管談話的監管措施。
今年4月，上海中廣云證券咨詢有限公司因存在新媒體直播管理不到位；公司合規制度執行不完善等問題，被上海證監局責令暫停新增客戶3個月。
今年6月，海南證監局對海南港澳資訊產業股份有限公司因4項違規采取責令暫停新增客戶3個月的監管措施。其中多項違規和直播展業有關，包括部分未在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問的員工向客戶提供投資建議，通過社交平臺賬號發布與提供證券投資咨詢服務相關的短視頻或開展直播活動；個別員工開立經公司認證的自媒體賬號存在收取直播打賞、電商帶貨傭金等情形。
記者了解到，對于被列入“灰名單”的機構，監管通常要求其一定期限內完成整改，期滿后向地方證監局提交書面整改報告，監管將視整改情況組織驗收，驗收完成前不得新增客戶。黑龍江證監局此次同樣要求，容維證券需在收到決定之日起三個月內完成整改工作，并向黑龍江證監局提交書面報告，該局將按照有關要求進行驗收。
記者注意到，近日容維證券仍在通過直播吸引用戶購買付費服務，且攬客渠道更加隱蔽。記者在容維官方應用“百家云股”App中看到，雖然頁面里包含“直播”板塊，但點擊后并沒有直播實時鏈接及回看視頻。記者獲悉，目前除個別投顧在自媒體賬號開設的直播鏈接可以直接觀看，消費者須通過容維證券工作人員發來的網頁鏈接才可以看到各個投顧老師的直播，部分鏈接還須輸入密碼。在直播中一名投顧老師向學員介紹起了付費會員服務，稱“相信我們實力的，愿意加入內部的，聯系助理先交少量定金體驗幾只股票”。
相關助理向記者發來的資料顯示，交980元定金可以體驗“內部圈子”學員服務。老師帶操作，核心精選提供單一個股，有詳細入選價格、邏輯策略，每周約1-3只。“服務價格是2980元/2個月，交個定金先跟著老師操作，一般體驗第一支票效果好就補齊尾款了。”對方表示。
上述“內部圈子”產品來自容維證券深圳分公司。此外記者看到，另一個主體認證為容維證券黑龍江分公司的公眾號“××牛哥筆記”也存在通過推文將用戶導流至圈子服務的情況。該公眾號在推文中內置鏈接進行產品營銷，消費者點擊鏈接后通過掃碼跳轉至一個名為“牛勢學堂”的產品，顯示一款“市場聯動關系分析學習班”的產品售價為2988元/2月。點擊加入后直接跳轉至付款頁面，該頁面直接默認勾選“我已閱讀并同意《牛勢學堂投顧產品購買協議》”，但點擊相關協議卻無法查看詳細內容，純屬“擺設”的假鏈接。
旗下分公司通過“圈子”私域運營服務平臺向客戶進行營銷、獲客行為，容維證券是否知悉？對于“圈子”中的投顧服務是否建立了審核機制？對于“圈子”內投資顧問發布個股信息等資訊內容的合規性能否做到有效管控？就相關問題記者向容維證券發去采訪提綱，截至發稿尚未收到回復。
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